Mengakuisisi saham mayoritas di perusahaan pakan ternak regional, Gold Coin, senilai US$334 juta

20 Juli 2018, MANILA - Anak perusahaan AEV yang bergerak di bidang makanan, Pilmico International Pte Ltd ("Pilmico International"), hari ini mengumumkan akuisisi saham mayoritas di salah satu perusahaan agribisnis swasta terbesar di Asia, Gold Coin Management Holdings Limited ("Gold Coin"), dalam rangka mengembangkan bisnis pakan ternak di kawasan Asia Pasifik.

Pilmico International adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Aboitiz Equity Ventures, Inc (AEV) melalui entitas induknya yang berbasis di Singapura, AEV International Pte Ltd. Pilmico International menandatangani perjanjian pembelian saham dengan Golden Springs Group, Ltd. (GSG) untuk 75% kepemilikan saham di Gold Coin. Pertimbangannya didasarkan pada nilai perusahaan sebesar US$413 juta, yang setara dengan 75% dari total nilai perusahaan sebesar US$550 juta. Setelah dikurangi penyesuaian dalam bentuk tunai, nilai tunai akhir yang akan diterima adalah US$334 juta. Transaksi ini akan didanai melalui pembiayaan dari bank asing.

Pilmico International terpilih sebagai penawar yang lebih disukai setelah melalui proses seleksi penawaran yang kompetitif untuk akuisisi saham Gold Coin dari perusahaan induknya, GSG. Gold Coin, yang berbasis di Singapura, adalah produsen utama pakan ternak dan mengoperasikan 20 pabrik pakan ternak dan air di 11 negara di Asia.

"Ukuran pasar ASEAN yang lebih dari 500 juta akan membawa banyak peluang untuk memperluas basis pelanggan kami. Akuisisi ini berfungsi sebagai platform untuk mencapai strategi Pilmico dalam mengembangkan bisnis penggilingan pakan ternak kami di luar ASEAN dan sekarang di seluruh Asia. Akuisisi ini akan menambah tiga juta metrik ton volume yang melipatgandakan kapasitas produksi pakan ternak kami secara keseluruhan," kata Sabin M. Aboitiz, Chief Operating Officer AEV dan Presiden dan Chief Executive Officer Pilmico.

Akuisisi Gold Coin merupakan investasi terbesar Pilmico International di kawasan Asia Pasifik hingga saat ini.

Usaha pertama Pilmico International di ASEAN adalah di Vietnam pada tahun 2014 ketika membeli 70% saham Vinh Hoan Feeds (VHF), salah satu produsen pakan ikan utama di negara tersebut. Pada tahun 2017, perusahaan membeli tambahan 15% saham di VHF, yang secara efektif meningkatkan kepemilikannya menjadi 85%. Didorong oleh strateginya untuk memperluas jejaknya di Vietnam dan mendiversifikasi portofolio produk, pada bulan September 2017, Pilmico International membeli 70% saham di Europe Nutrition Joint Stock Company (Eurofeed), produsen pakan ternak.

"Keluarga Zuellig dan Aboitiz telah saling mengenal satu sama lain selama beberapa generasi. Saya sangat senang dengan kemitraan dengan Aboitiz Group, salah satu konglomerat terbesar dan paling mapan di wilayah ini. Kemitraan ini akan memperkuat profil pertumbuhan Gold Coin dan potensi penciptaan nilai jangka panjang", kata Peter Zuellig, Chairman GSG.

## ENDS ##

Tentang Gold Coin
Didirikan di Singapura pada tahun 1953, Gold Coin adalah pelopor dalam bidang nutrisi hewan dan pembuatan pakan ternak yang seimbang secara ilmiah di Asia. Gold Coin saat ini merupakan salah satu perusahaan agribisnis swasta terbesar di kawasan ini, yang mempekerjakan lebih dari 3.000 orang di 20 fasilitas produksi. Gold Coin menawarkan berbagai macam produk untuk industri peternakan dan perikanan, termasuk pakan ternak muda dan penetasan, premix, konsentrat, dan pakan majemuk. Untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, Gold Coin menghasilkan pendapatan bersih sebesar US$751 juta.

Tentang Golden Springs Group
Didirikan oleh Peter Zuellig, Golden Springs Group merupakan perusahaan yang aktif di sektor pertanian dan perawatan kesehatan di negara-negara berkembang. Selain itu, melalui mitra aliansinya, Golden Springs Group juga bergerak di bidang distribusi produk farmasi. Dengan lebih dari 10.000 karyawan, Golden Springs Group terhubung dengan lebih dari 50.000 pelanggan yang menyediakan produk makanan dan perawatan kesehatan bagi masyarakat di lebih dari 30 negara, setiap hari.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Who was the seller and what was their perspective on the partnership?
The seller was British Virgin Islands-based Golden Springs Group Ltd. (GSG), founded by Peter Zuellig. GSG is an enterprise active in agriculture and healthcare sectors with connections to over 50,000 customers across more than 30 countries. Peter Zuellig cited the long history between the Zuellig and Aboitiz families and described his excitement about the partnership with one of the region’s largest and most established conglomerates, expressing confidence that the partnership would strengthen Gold Coin’s growth profile and long-term value creation potential.

What is the Gold Coin acquisition and what was the deal structure?
On July 20, 2018, Pilmico International Pte Ltd — a wholly owned subsidiary of Aboitiz Equity Ventures through its Singapore-based entity AEV International Pte Ltd — announced the acquisition of a majority 75% equity stake in Gold Coin Management Holdings Limited. Gold Coin is one of Asia’s largest privately owned agribusiness corporations and is based in Singapore. The consideration was based on an enterprise value of US$550 million, with the 75% stake valued at US$413 million. After cash-like adjustments, the final cash consideration was US$334 million, funded through financing from foreign banks.

What is Gold Coin and what does its operational footprint look like?
Established in Singapore in 1953, Gold Coin is a pioneer in animal nutrition and scientifically balanced animal feed manufacturing in Asia. The company operates 20 livestock and aqua feed mills across 11 countries in the Asia-Pacific region and employs over 3,000 people. For the financial year ending December 2017, Gold Coin generated net revenues of US$751 million. It produces a wide range of products for both livestock and aquaculture, including young animal and hatchery feed, premixes, concentrates, and compound feed.

What strategic rationale did Sabin Aboitiz give for the acquisition?
Pilmico President and CEO Sabin M. Aboitiz described the acquisition as a platform for achieving Pilmico’s strategy to grow its core feed milling business beyond ASEAN and across Asia, citing ASEAN’s market size of over 500 million as a source of expanded customer base opportunities. He noted that the Gold Coin acquisition would add three million metric tons of production volume — quadrupling Pilmico’s overall feeds production capacity. This framing positioned the acquisition not merely as a financial transaction but as a fundamental step change in Pilmico’s scale and geographic reach.

What was Pilmico International’s prior ASEAN investment history before this acquisition?
Pilmico International’s first ASEAN venture was in Vietnam in 2014 through a 70% stake in Vinh Hoan Feeds (VHF), a major aquafeed manufacturer. In 2017, it increased its VHF stake to 85% and acquired a 70% stake in Europe Nutrition Joint Stock Company (Eurofeed), an animal feeds manufacturer — also in Vietnam. The Gold Coin acquisition therefore represents the third major step in a clear regional expansion strategy that progressively built out Pilmico’s ASEAN footprint before making the leap to a broader Asia-Pacific platform.